Ben Bernanke, Douglas Diamond dhe Philip Dybvig fituan Çmimin Nobel 2022 në Ekonomi për ndihmën e kompanisë për të përballuar krizat financiare.
Çmimi Nobel në Ekonomi 2022 shkon për Ben S. Bernanke, Douglas W. Diamond dhe Philip H. Dybvig “për kërkime mbi krizat bankare dhe financiare”. Tre të nderuarit e këtij viti (tre amerikanë: ish-kryetari i Rezervës Federale, tani në Institutin Brookings në Uashington DC; dhe dy ekonomistë nga Universiteti i Çikagos dhe Universiteti i Uashingtonit në St. Louis, respektivisht) kanë përmirësuar ndjeshëm të kuptuarit tonë për rolin e bankave në ekonomi, veçanërisht gjatë krizave financiare, si dhe mënyrën e rregullimit të tregjeve. Një përfundim i rëndësishëm nga hulumtimi i tyre është se ata e kuptojnë pse është jetike të shmanget kolapsi i bankës.
Nëse tani e dimë pse ekzistojnë bankat, si t’i bëjmë ato më pak të cenueshme gjatë krizave financiare dhe se si kolapsi i tyre i përkeqëson vetë krizat, kjo është falë punës së bërë nga Ben Bernanke, Douglas Diamond dhe Philip Dybvig në fillim të viteve 1980. Analizat e tyre kanë qenë të një rëndësie të madhe në rregullimin e tregjeve financiare dhe në përballjen me krizat më të fundit ekonomike.
PARASHUTA E URGJENCËS
Që ekonomia globale siç konceptohet sot të funksionojë, kursimet duhet të kanalizohen në investime. Këtu, megjithatë, lind një konflikt: nga njëra anë, ata që kanë kursime në bankë kërkojnë akses të menjëhershëm në paratë e tyre në rast të shpenzimeve të papritura, nga ana tjetër kompanitë ose pronarët e pronave kanë nevojë për garanci për kushtet e pagesës së hipotekave. dhe kredi.. Bankat ofrojnë zgjidhjen optimale të problemit. Duke vepruar si ndërmjetës dhe duke pranuar depozitat e shumë kursimtarëve, ata gjithmonë u mundësojnë atyre që dëshirojnë të kenë akses të menjëhershëm në paratë e tyre, por në të njëjtën kohë bëjnë të mundur investimet dhe kreditë në afat të gjatë.
Megjithatë, kombinimi i këtyre dy aktiviteteve i bën bankat veçanërisht të prekshme ndaj thashethemeve për kolapsin e tyre të mundshëm dhe të afërt. Në të vërtetë, nëse një numër i madh kursimtarësh nxitojnë njëkohësisht drejt bankës për të tërhequr para, ato thashetheme bëhen një profeci vetë-përmbushëse – sepse banka, e paaftë për të mbajtur aktivitetet e saj afatgjata të kreditimit, në fakt shembet.
Ekonomistët Diamond dhe Dybvig paraqitën një zgjidhje për këtë cenueshmëri: dinamika e përshkruar mund të shmanget nëse qeveritë garantojnë depozitat bankare, duke u bërë efektivisht kreditorë emergjent të bankave. Nëse ata që kanë një depozitë bankare e dinë që shteti garanton për paratë e tyre, nuk e ndiejnë nevojën të nxitojnë drejt bankës sapo të përhapet lajmi për një krizë të mundshme bankare.
MËSOJMË NGA HISTORIA
Ben Bernanke, i cili ishte president i Rezervës Federale (banka qendrore e Shteteve të Bashkuara) dhe që ishte gjatë krizës financiare të vitit 2008, u shpërblye për kërkimin e tij mbi Depresionin e Madh të viteve 1930, krizën më të keqe ekonomike të historisë moderne. : ajo tregoi, ndër të tjera, se si drejtimi i bankës ishte një faktor vendimtar për ta bërë krizën kaq të thellë dhe të zgjatur.
Kur bankat u shembën, i gjithë informacioni i vlefshëm mbi sistemet e aksesit në kredi humbi dhe aftësia e kompanive për të kanalizuar kursimet e tyre në investime produktive u ndikua rëndë. Në fakt, bankat i njohin kompanitë të cilave u japin hua, ato kanë informacion të detajuar se si shpenzohen ato para dhe për kërkesat e nevojshme për të siguruar që kredia të shlyhet. Kur ata falimentojnë, kjo marrëdhënie njohurish që e bën sistemin të funksionojë në mënyrë efikase copëtohet dhe nuk mund të rikthehet shpejt.
Në 1983, Bernanke i përshkroi këto përfundime në një artikull shkencor novator duke shpjeguar se dështimet e bankave mund të përhapin një krizë financiare në vend që të jenë thjesht rezultat i saj. Me punën e tij, Bernanke ka treguar se kolapsi i bankës është një faktor vendimtar për ta kthyer një recesion në një krizë të qëndrueshme ekonomike.
NUK I KEMI TË GJITHA PËRGJIGJET
Puna e tre ekonomistëve krijoi bazën për sistemin rregullator modern të institucioneve financiare, i cili synon të ruajë një situatë të qëndrueshme. Falë analizave të tyre, ne gjithashtu kuptojmë më mirë pse këto rregulla ndonjëherë dështojnë dhe shtrirjen e madhe të pasojave të një krize financiare. Garancitë e depozitave nuk funksionojnë gjithmonë siç duhet. Ato mund të inkurajojnë bankat që të përfshihen në spekulime të rrezikshme që japin rezultat kundër taksapaguesve dhe nevoja për të shpëtuar bankat gjatë krizave mund t’i shtyjë drejtuesit e këtyre institucioneve të përfitojnë nga situata duke bërë pasuri të papranueshme. Shkurtimisht, studimet mbi këtë temë nuk mund të thuhet se janë të përfunduara.
A KE DITUR ATË …?
Në vitin 1968 Banka Qendrore Suedeze prezantoi një çmim për studime në ekonomi në kujtim të Alfred Nobelit. Nga viti 1969 deri në vitin 2021, 89 shkencëtarë morën çmimin Nobel në Ekonomi. Më e reja deri më tani ka qenë Esther Duflo, e cila ishte 46 vjeç kur, në vitin 2019, iu dha Nobeli së bashku me bashkëshortin e saj Abhijit Banerjee dhe Michael Kremer “për qasjen e tyre eksperimentale në trajtimin e problemit të varfërisë globale”.
Më i moshuari ishte Leonid Hurwicz, të cilit iu dha një çmim 90-vjeçar në 2007, së bashku me Eric Maskin dhe Roger Myerson, “për kontributin e tyre në teorinë e shpërndarjes së burimeve në një mjedis të pasigurt”. Deri më sot ka pasur vetëm dy gra mes fituesve: përveç Duflo Elinor Ostrom, e cila fitoi në vitin 2009 së bashku me Oliver Williamson, “për analizën e qeverisjes dhe, në veçanti, të burimeve të përbashkëta”.
Burimi: focus.it/ Përgatiti për botim: L.Veizi
