Lumi Iguazu rrjedh përreth qytetit Curitiba. Për pjesën më të madhe të rrjedhës së tij, lumi kalon nëpër Brazil, megjithatë, shumica e ujëvarave janë në anën argjentinase. Nën ndërthurjen e tij me lumin San Antonio, lumi Iguazu formon kufirin mes Argjentinës dhe Brazilit.
Emri ka ardhur nga gjuha vendase e amerikano latinëve para-kolonial, që do të thotë uji i madh.
Legjenda vendase për këtë ujëvarë thotë se zoti i ujërave planifikoi të martohej me një grua të bukur, të quajtur Naipí, e cila u largua me të dashurin e saj të vdekshëm Tarobá me një kanoe.
Në tërbim e sipër, zoti i ujërave kur mori vesh këtë lajm e rrëzoi shtratin e lumit, duke krijuar ujëvarat dhe i dënoi me vdekje dy të dashuruarit. Europiani i parë që regjistroi ekzistencën e kësaj ujëvare ishte eksploratori spanjoll, Alvar Nunez Cabeza de Vaca në vitin 1541.